❓🏦 Банківській системі потрібен AQR - ретельна та комплексна перевірка якості активів. (1/2)
Ретельна – це на рівні не тільки інструментів та типів активів, але й на рівні позичальників. Чи всі позичальники спроможні платити і надалі за тими умовами, які прописано в договорах з банками. Чи ті реструктуризації, які вже відбулися, життєздатні, які з них відбулися через фінансові труднощі, читай, неможливість позичальників платити. Скільки в реальності може коштувати забезпечення – не за правилами довоєнного часу, а за поточних умов. Скільки в реальності, за нинішнього ринку, коштують цінні папери, ті ж ОВДП.
Простіше кажучи, одним реченням – скільки банки реально втратили 24/02 та потім протягом минулого року. Чому фокус на минулий? Як банкіри казали на одній із публічних дискусій – якщо позичальник протягом минулого року обслуговував борги, то це вже найнадійніший позичальник. В тому сенсі, що для прогнозу платіжної дисципліни на цей, які мінімум, рік найкращий індикатор це дисципліна протягом минулого року. Все інше, включаючи прогнозні фінпоказники, це більше таке, допоміжне, важливе, але менш важливе.
AQR потрібен регуляторові, аби відкалібрувати майбутні наглядові дії. Що робити – або взагалі скасовувати регуляції до капіталу на невизначений час, та сконцентруватися суто на ліквідності. Це досить небажаний сценарій. Але він може бути, якщо AQR покаже, що, наприклад, адекватність капіталу по системі чи навіть по окремих великих банках менше нуля. А таке може статися.
Немає жодного сенсу в слідуванні Базелю та базельським нормам по капіталу, якщо капітал від’ємний, або близький до нуля.
Чи – трохи кращий сценарій – не скасовувати, дати час на відновлення капіталу. І тут, знову ж таки, результати AQR мають допомогти зрозуміти, скільки часу потрібно. Колись, у 2015-16, ми давали три-пять років на приведення капіталу до норм. Зараз я навіть орієнтовно не ризикну сказати, скільки потрібно. Може, пару років, а може і шість-вісім.
Чи – чого б хотілося, та навряд чи можливо, та дуже б хотілося – що поточного запасу капіталу стане, аби вже зараз, вже цього року відновлювати типові стандартні вимоги до капіталу, й готувати банки до того, щоб протистояти майбутнім кризам. Бо цю вже подолали, запасу капіталу вистачило.
Банкам також потрібен AQR, причому, я б сказав, може навіть більше потрібен, ніж регуляторові. Це гарна можливість визнати реальні збитки «під тиском регулятора». Це таке свого роду «виправдання» топ-менеджмента перед акціонером: це не ми, це все регулятор вимагає. Так, воно трохи смішно на загал, але таке є. Окремі просунуті топ-менеджери раніше цим користувалися на користь своїх банків – наприклад, ішли до своїх акціонерів та казали «та ми б раді прокредитувати ваш бізнес, дати кредити на прокладки, як раніше давали, але ж НБУ злий, візьме і закриє банк, давайте тимчасово припинимо».
@costukraine