💰Візуалізація найбільшого у світі Фонду національного добробуту
Норвегія є домом для найбільшого у світі суверенного фонду добробуту (тобто державний фонд, куди надходять доходи від компаній, що належать державі, які інвестуються в активи по всьому світу), який оцінюється майже в $1,4 трлн.
У 2023 році фонд зафіксував рекордні прибутки, чому сприяли технологічні холдинги, серед яких Microsoft, Apple та Nvidia. Заснований у 1996 році, фонд був створений для інвестування надлишкових прибутків від енергетичного сектору країни, яка посідає 4-е місце у світі за обсягами експорту природного газу.
Ось як фонд, Norges Bank Investment Management (керує фондом), інвестує свій портфель відповідно до типу активів:
Фіксований дохід - $374 млрд
Акції - $973 млрд
Нерухомість - $30 млрд
Інфраструктура - $3 млрд
Як бачимо, більшість коштів фонду інвестується в акції - 70,5% портфеля.
Загалом, фонд інвестує у 9 000 компаній по всьому світу.
Apple є найбільшим акціонерним холдингом у портфелі, вартістю $33 млрд. Минулого року він показав 45% прибутковості.
Наступним за величиною типом активів є цінні папери з фіксованим доходом, які складають 27,1% портфеля. Найбільша частка припадає на держоблігації, але фонд також інвестує частину в боргові зобов'язання, випущені корп. сектором.
Чому Норвегії вдалося:
- Там не було популізму і соціалізму "весь газ належить народу, а відповідно повинен бути дешевим". Тобто норвезька влада не використовувала власні компанії для вирішення електоральних задач - не проїдала доходи на соціальні виплат, пенсій, занижених тарифів для населення;
- Прибутковість нафтогазових компаній була метою №1;
- Низька корупція в країні дозволяла призначати на керівництво компаній компетентних людей, а не "своє оточення".
Це стало основами для реалізації стратегії: сьогодні ми не проїдаємо надприбутки від нафтогазової галузі, щоб інвестувати в активи, які завтра примножаться і можна буде з частини прибутку платити, в тому числі пенсії.