МЕА побачило «значний ризик» для російського нафтовидобутку через санкції
Рішення США та Великої Британії запровадити санкції проти «Роснефти» і «Лукойлу» може мати «найбільш далекосяжні наслідки для світових ринків нафти», — попереджає Міжнародне енергетичне агентство (МЕА).
Хоча обсяги російського експорту наразі залишаються відносно стабільними, темпи зростання видобутку різко сповільнилися: цього року Росія нарощує видобуток у 12,5 раза повільніше, ніж Саудівська Аравія. Значна частина нафти залишається у танкерах, які фактично перетворилися на плавучі сховища, а не доставляють сировину покупцям.
🔻 Демонтаж нафтових ланцюгів створює глобальні ризики
У своєму щомісячному звіті МЕА зазначає, що руйнування міжнародних ланцюгів створення вартості «Роснефти» і «Лукойлу» формує ризики, які виходять далеко за межі Росії.
Останні санкції США, які набувають чинності 21 листопада, виглядають «жорсткішими» за попередні. Про це свідчить уже помітне скорочення постачань російської нафти до Індії, констатує агентство.
⚙️ МЕА поки не змінює прогноз, але бачить ризики падіння
Наразі МЕА залишило прогноз середньодобового видобутку нафти в Росії на рівні 9,28 млн барелів на добу у поточному кварталі та наступного року — «доки не стане зрозуміло, як працює контроль за дотриманням санкцій і наскільки ефективні схеми їх обходу».
Втім, агентство бачить ризик суттєвого зниження видобутку через санкційний тиск США.
Дані свідчать, що Росія вже не здатна істотно нарощувати виробництво.
За січень–жовтень 2024 року Саудівська Аравія збільшила видобуток на 1,5 млн барелів на добу, тоді як Росія — лише на 120 тис.
Зростання обмежується санкціями та складними умовами роботи.
📉 Експорт і доходи падають
За оцінкою МЕА, у жовтні Росія експортувала 7,4 млн барелів на добу сирої нафти та нафтопродуктів — трохи менше, ніж у вересні.
Падіння цін на російську нафту, зокрема через санкції, призвело до зменшення експортних доходів до $13,1 млрд — мінімум за останні п’ять місяців.
🚢 Танкерна «нафтова пробка»
За два місяці загальний обсяг нафти у танкерах зріс на 194 млн барелів, і значну частку цього становить саме російська нафта.
МЕА оцінює, що приблизно 32% всього обсягу «застряглої» нафти — під санкціями.
Компанії Bloomberg, Vortexa, Kpler і OilX, які відстежують рух суден, дають ще вищу оцінку — до 40%.
Навіть найнижча оцінка (20% від OilX) перевищує сумарну частку Росії, Ірану та Венесуели у світовому видобутку.
💩Росія — лідер з «плавучого накопичення»
Згідно з аналізом Bloomberg, саме Росія накопичує нафту у танкерах найшвидше.
З кінця серпня обсяг російської нафти у морських сховищах зріс на 9% — із 356 млн до 388,4 млн барелів.
Аналітики Clarksons Securities пояснюють:
частково це результат посилення західних санкцій, через які російська нафта буквально застрягає на судах і не може бути розвантажена.
Її колишні покупці тепер замінюють російську нафту постачаннями з Близького Сходу та Атлантичного басейну.
Попри спроби зберегти експорт, зростання видобутку майже зупинилося, доходи впали до мінімуму за пів року, а десятки мільйонів барелів застрягли у танкерах.
МЕА попереджає: якщо санкційний тиск посилиться, Росія може втратити позиції навіть у межах картелю ОПЕК+.