Максимизировать EV (ожидаемый возврат) и не заботиться о средних результатах.
Ожидаемое значение и риск при больших ставках. Методы оценки привлекательности инвестиций by Alameda.

150iq твиттер тред от трейдера Сэма Трабукко из Аламеда. Часть 2

https://twitter.com/AlamedaTrabucco/status/1391988234532446210

Допустим, в январе, мы ожидали, что DOGE будет двигаться следующим образом:

- 10% шанс: вырастет на 1000%, потому что Илон продолжает сходить с ума
- 90% шанс: снизится на 75%, потому что он примет лекарства, которые ему были прописаны и перестанет покуривать.

Это делает EV (ожидаемый возврат)

.1 * 1000% + .9 * -75% = +32.5%

Итак: ожидаемый возврат прекрасен, дегенирируйте в сделку по полной, несмотря на шанс потери всего капитала.

(И, я думаю, что 10% шанс взлететь был сильно занижен, но как бы то ни было, "не ноль" имеет наибольшее значение.)

Расчитанный результат означает, что мы можем сделать ставку большого размера-мы знали, что, скорее всего, проиграем, но сделать 100 подобных ставок и выиграть получиться раньше, чем ректнуться.

И результаты-это не самое главное, но ...

Криптобиржи известны тем, что имеют эти странные странные так называемые "фитили". (конец свечи на графике ETC в посте ранее )

Если вам удастся быть на хорошей стороне этих фитилей, вы действительно сможете заработать хорошую сумму денег!

Но стоит ли?

"Типичный" гигантский фитиль в среднем даст 50% прибыли. Обычно их несколько в день, в общей сложности в крипте около 1000 ликвидных рынков-так что, скажем, это происходит на 1 из 500 крупных рынков в день.

Допустим, ваш капитал приносит 0,15% в день (54,75% годовых) без привязки к торговле (например от фермерства, арбитража, ну или ставки на новые щиткоины на юнисвапе).

Используя эти 0,15% как ставку – вы получите следующий EV (ожидаемый возврат):

Стратегия «в поисках фитиля»:

1/500 = 0.002

0.002 * 50% + 0.998 * -0.15% = 0.05%/день!

Конечно, 1/500 шанс - это всего лишь предположение, и 50% прибыли могут быть не оптимальными-возможно, некоторая динамика рынка *действительно* делает это стоящим.

Но это не так просто, это не "безрисковый способ сделать много" из-за альтернативных издержек.

Личный пример: должен ли был я отказаться от своей высокооплачиваемой безопасной работы, чтобы заниматься криптоторговлей?

Этот выбор был легким: я сделал столько же, сколько мой бонус в банке за несколько недель торговли на битке, и это было так – EV был настолько высок, что я не задумывался ни на секунду об уходе.

И в конце концов я присоединился к Alameda, потому что потенциал роста был действительно слишком высок, работая над криптоторговлей с лучшей командой, которую я когда - либо видел, - я мог бы увеличить EV (ожидаемый возврат) многократно.

Большинство людей (молодых, далеких от выхода на пенсию и т. д.) имеют такую же свободу выбора, как и мы (в меньшем масштабе).

Как правило, гораздо более нормально потерять все свои$, когда вы молоды, чем люди думают, и я рекомендую тщательно проверить, не ограничивает ли это ваш потенциал.

Максимизация EV (ожидаемого возврата) - хотя все еще довольно сложно - это, по крайней мере, элегантная структура, которую можно использовать. По-прежнему важно не позволить себе облажаться, но в целом ставки на сверхбольшие суммы и попытки максимизировать ожидаемый возврат правильны чаще, чем люди думают.

Попробуй!» (а мы уже готовы ликвидировать твои плечи, прим. ред.)