Инвестиции в криптовалютную отрасль в 1 квартале 2021 года (часть 2)

https://cipher.substack.com/p/state-of-blockchain-funding-q1-2021

Joel John из рассылки The Cipher:

«В период изобилия капитала фонды отличают не деньги, а их менеджеры. Это означает, что управляющие фондами должны быть разборчивы в том, с кем они работают.

Учредители должны будут оптимизировать стимулы для лучших менеджеров, чтобы они работали с ними. Мы находимся на той стадии рынка, когда венчурные компании могут "выбирать", кому они выделяют средства, но, когда маятник качается в другую сторону на медвежьем рынке, менеджеры выбирают, с кем им работать.

Когда все борются за выживание, мы увидим, что фонды борются в первую очередь за свои интересы.

Для некоторых венчурных компаний на ранних стадиях стало обычным делом полностью отказываться от сделок на сумму свыше 20 миллионов долларов за концептуальные идеи, не имеющие значимой динамики.

При вложениях в существующие крипто-проекты, сделки по продаже токенов ведутся с дисконтом от рыночной цены, чтобы привлечь мощные фонды на свою сторону, повысив в глазах криптачей престиж проекта.

Инвестиции в криптовалюты больше не являются обособленным выбором.

Управляющие фондами и стартапы должны выйти из ниш, которые они сейчас обхаживают, и думать о широком потребительском рынке.

Ранние последователи склонны придерживаться старых методов в то время, когда пропасти уже преодолены.

Можно назвать следующие тенденции развития криптоэкономики:

1. Криптовалюты меняют деньги - NFT, экономика создателей, DAO и даже экономика собственности построены на одной и той же теме. Рынки капитала развиваются в масштабах Интернета.

Это создаст совершенно новые формы стимулирования пользователей и поведенческие модели. На медвежьих рынках 2018 года экспериментировать и доводить эти предприятия до масштаба было сложно, потому что пользователей не было. Сегодня они здесь. Поиск способов создания долгосрочных "проектов" для капитала и пользователей будет отличать лучшие команды друг от друга.

2. Распространение имеет значение - В 2013 году биткоин часто ассоциировался с людьми, которые хотели купить наркотики в дарквебе. В 2021 году представители венчурного мира web2.0 строят свои проекты на криптовалюте и используют свои социальные каналы для создания аудитории для "нового интернета".

В 2018 году было обычным делом, когда предприятие выживало исключительно благодаря родословной своих основателей. Состояние рынка сегодня таково, что если вы не можете эффективно донести до людей информацию о том, что вы создаете, и объединить вокруг этого ресурсы, то вы можете стать свидетелем быстрой смерти проекта. Чтобы избежать подобной ситуации, все больше команд, работающих в сфере блокчейна, должны рассмотреть возможность найма сотрудников для работы с сообществом и маркетингом на ранних этапах.

3. Венчурные фонды будут все больше специализироваться - Мы переживаем период массового притока капитала в отрасль. Венчурные фонды будут все больше нуждаться в возможности дифференцировать свою экспертизу. Лучшие основатели будут продолжать оптимизировать работу с венчурными фондами-операторами, которые смогут работать вместе с ними.

Состояние рынка заставляет меня думать, что мы находимся на ажиотажном рынке, который вскоре может быть подвержен коррекции. Независимо от того, куда пойдут цены, сейчас отличное время для основателя компании из-за притока талантов и капитала».