Рэй Далио: “Самый большой риск Биткойна-это его успех”
Миллиардер, финансист, инвестор, автор книги «Принципы»
Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио заявил, что доллар США находится на грани девальвации на уровне, который в последний раз наблюдался в 1971 году, и что Китай угрожает роли доллара США в качестве мировой резервной валюты.
В такой среде биткойн с его похожими на золото свойствами выглядит все более привлекательным в качестве средства сбережения, сказал Далио, чья фирма начала 2021 год с активами в размере 101,9 миллиарда долларов под управлением, что делает ее крупнейшим в мире хедж-фондом.
В целом, традиционный финансовый мир перешел от игнорирования или избегания к предварительному рассмотрению криптовалют.
"Тот, кто победит в гонке технологий, выиграет все, как в экономическом, так и в военном отношении", - говорит основатель Bridgewater Associates Рэй Далио.(Daniel Zuchnik/Getty Images, изменено CoinDesk)
Долговой цикл
По мнению Далио, валютное превосходство движется в трех “циклах”, которые могут происходить одновременно:
1) создание долга и финансовых активов;
2) цикл столкновения внутренней сплоченности” (“по мере роста разрыва в богатстве и разрыва в стоимости – и роста политических групп – у вас будет больше конфликтов”);
3) рост другой великой державы, чтобы бросить вызов существующей высшей валюте.
Доллар США в настоящее время находится в разгаре первого цикла
После 1944 года мировые обменные курсы были привязаны к доллару, который, в свою очередь, был обеспечен золотом. Однако в 1960-х годах федеральные расходы резко возросли из-за расширения программ предоставления льгот, в то же время США увеличивали свои расходы на оборону, чтобы сражаться с Советами в холодной войне, а также оплачивать растущие расходы на войну во Вьетнаме.
Более высокий долг в конечном итоге привел к истощению золотого запаса Америки
Нынешняя ситуация напоминает 1971 год, предупредил Далио.
Основное идея, связанная с биткойном и другими криптовалютами, заключается в том, что они служат в качестве хеджирования инфляции.
Поскольку правительства во всем мире продолжают свои попытки предотвратить экономические кризисы с помощью увеличения расходов, многое было сделано в отношении перспектив инфляции. За 12 месяцев, закончившихся в апреле, годовой уровень инфляции в США составил 4,2%, что значительно выше долгосрочного целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, хотя в значительной степени это связано с тем, что этот показатель сравнивается с апрелем 2020 года, месяцем, когда многие мировые экономики остановились.
Нейтральная резервная валюта?
Когда одна валюта (доллар), возможно, идет на убыль, в то время как другая (юань), возможно, растет, есть шанс, что нейтральная криптовалюта, такая как биткойн, может действовать так же, как золото в предыдущие века.
Хотя он предположил, что диверсифицированный портфель может включать самую старую и самую крупную криптовалюту по рыночной капитализации, по словам Далио, есть риски, которые многие могут не учитывать.
“Я думаю, что одна из самых больших вещей, вызывающих беспокойство, - это то, что правительство имеет возможность контролировать почти любую из них, включая биткойн или цифровые валюты”, - сказал он. - Они знают, где находятся, и знают, что происходит.”
Правительства могут начать беспокоиться, если держатели облигаций продадут свои облигации в пользу биткойна. “Чем больше мы создаем сбережений в [биткойне], тем больше вы можете сказать: "Я бы предпочел биткойн, чем облигации". Лично я предпочел бы биткойн, чем облигации, - сказал Далио, усмехнувшись. “И чем больше это происходит, тем больше денег уходит в биткойн, а не в кредит, тогда [правительства] теряют контроль над этим.”
Такая ситуация может привести к тому, что эти правительства будут расправляться с держателями биткойнов.
“Мир будет меняться невероятно быстрыми темпами”, - сказал Далио. “Тот, кто победит в гонке технологий, выиграет все-и в экономическом, и в военном отношении. … Вот как выглядят следующие пять лет.”