Инвестиционные тезисы Jason Choi из The Spartan Group. Часть 2 из 2:
Jason опубликовал развернутый твиттер-шторм с тезисами, как выбирать ликвидные криптоактивы:
https://twitter.com/mrjasonchoi/status/1412127013310140416
Допустим, вы обнаружили недооцененный токен DeFi, приносящий реальные доходы, и думаете, что DeFi как сектор скоро будет переоцениваться.
На выручку приходит Инвест тезис №4:
«Фундаментал. Каков продукт, механизм проекта, команда и возможность количественного расширения»
Фундаментал - это то, где выполняется настоящая работа. Именно здесь вы глубоко погружаетесь в проект и глубоко понимаете его.
Включает в себя понимание дорожной карты продукта, дизайна механизма, компромиссов и конкурентов.
Практически это означает использование продукта, общение с разработчиками, чтение документов, участие в форумах сообщества, чтение отчетов об исследованиях, количественную оценку роста пользователей/сборов.
Фундаментальный этап является наиболее интенсивным.
Используйте такие инструменты и ресурсы, как
https://twitter.com/DuneAnalytics
https://twitter.com/tokenterminal
https://twitter.com/Delphi_Digital
https://twitter.com/MessariCrypto
Их использование не всегда может дать вам преимущество, но не использовать их-это препятствие.
Если вы работаете в фонде, убедите своего босса заплатить за это.
Инвест тезисы №5,6
«Каталисты (важные события в жизни проектов). Что приведет к переоценке проекта?
Риски. Конкуренты, не захват рыночной доли. Технические риски / взломы»
Я объединяю (5) и (6) тезисы вместе, потому что они задают аналогичный вопрос: что приведет к переоценке этого актива (или нет)?
Как следствие, вы должны знать свою цену повторного пересмотра сектора, т.е. насколько вы позволите своему активу упасть в цене, прежде чем повторно оценить, были ли вы неправы?
Что представляют собой катализаторы?
Бычий пример: предложение по изменению токеномики AAVE с 2020 г, после этого предложения AAVE выросла в 50 раз.
Инвест-Финиш:
Если кратко сформулировать, как мы в The Spartan Group косим бабки, то вот подытог:
1. Найдите что-то неправильно оцененное
2. Выясните, является ли это своеобразным
3. Разберитесь в продукте изнутри
4. Узнайте, почему рынок оценивает его так как сейчас и посмотрите, что может привести к переоценке проекта.
И, прежде всего, игнорируйте шум и постоянно развивайте вышеупомянутый инвестиционный процесс».