Изменчивость - свойство прогресса или почему рынку нельзя стоять на одном месте.

Рассуждает крипто трейдер Sam Trabucco из Alameda / FTX

Примерно до последнего дня рынок на некоторое время застрял в довольно стабильной «зоне». Честно говоря, это было ... скучно.

Почему рынок вчера упал? У меня нет для вас достаточно убедительного ответа, но я могу рассказать вам, что Аламеда думает об этом.

1 Думаю, негативных новостей накопилось приличное количество: Илон Маск охладел к BTC, Китай в N-й раз расправился, разблокировка GBTC может быть для многих отрицательной? А затем добавилось еще кое-что.

Рынок определенно отреагировал на все это в совокупности.

2 Я думаю, что обычно рынок чрезмерно отзывается на изменения и склонен к развороту, как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане, но в целом он упал, так что, возможно, есть еще больше «перспектив»для отката? Возможно, парадигма изменилась? Честно, я не могу сказать.

3 Но определенно верно, что за последние несколько дней покупателей стало меньше, и, вероятно, это частично является отражением тех людей, которые слишком однозначно реагируют на новости (по крайней мере, краткосрочные). Наконец, превзошли тех, кто этого не делает, или кто делает ставку на возврат.

4 Вот своего рода подкатегория новостей - фондовый рынок вчера негативно отреагировал на различные новости о новом варианте Delta COVID. И, как мы узнали в прошлом году, когда фондовый рынок падает из-за важных новостей (особенно о COVID), криптовалюта следует за ним.

5 Но фондовый рынок сегодня частично восстановился, почему же криптовалюта также не восстановилась? Либо это не было большим эффектом, либо все еще будет, либо же, криптовалюта - это нечто крайне странное и не поддающееся объяснению.

6 Вчерашний день был частично вызван ликвидациями, но не чрезмерными. Намного меньше, чем я предполагал. На самом деле результаты этих ликвидаций не полностью изменили что-либо.

7 На мой взгляд, все это указывает в одном (хотя и расплывчатом) направлении. Влияние новостей имеет тенденцию к обратному? Было ожидание большего роста криптовалюты. Фондовый рынок вернулся? Я ожидал, что криптовалюта также вернется. Действия по ликвидации обычно возвращаются? Хм, та же история.

8 Таким образом, все указывает (довольно слабо) в направлении желания остаться здесь подольше. Премия по фьючерсам также невелика, и действия торговых фондов изменились таким образом, что, если произойдет восстановление, это определенно может спровоцировать импульс, обусловленный ликвидацией (по общему признанию, мы не сильно близки к этому).

9 И все это привело к тому, что Аламеда сделала то, что у нас получается лучше всего: купила гораздо больше за последний день или около того. Это не совсем «продай нам все, что хочешь ниже $ 30К и проваливай», но мы продолжаем покупать здесь, потому что на самом деле это кажется слишком большим кушем.

10 Посмотрим, правы ли мы. Для команды, занимающейся количественным анализом, мы открываем довольно большие дельта-позиции в долгосрочной перспективе, и я только рад, что это направление так часто меняется.

P. S. Бычьи рынки намного веселее».

Оригинал треда: https://twitter.com/alamedatrabucco/status/1417692400017756167?s=21