Выводы по нынешнему криптоциклу: богатство, созданное повышением стоимости токенов блокчейнов уровня 1, инвестируется обратно в экосистему для создания функциональности
Ari David Paul, сооснователь BlockTower Capital:
«Подводя итоги нынешнему криптоциклу: за последний бычий цикл появились иные вариант использования крипты, помимо слепого поклонения Bitcoin.
Миллионы людей занимаются играми и NFT, никогда не касаясь и не связывая эту деятельность с биткоином (или даже эфиром).
Необходимость проходить через сложные потребительские тропы, чтобы купить желаемую крипту – в настоящее время является гигантской проблемой и препятствием для взрывного роста количества пользователей (с другой стороны это хорошо, т к рождает бизнес посредников). Транзакционные сборы в некоторых блокчейнах останавливают массовое принятие крипты.
У нас нет больших данных по этому вопросу, но я бы поспорил, что средний владелец криптовалюты (определяемый как владелец любого криптоактива) не владеет никакими биткоинами, и к концу этого цикла, скорее всего, не будет владеть эфириумом (или соланой или любой другой конкретной монетой).
Каковы последствия этого? Мы уже видели корреляции между криптоактивами значительно ниже, чем в предыдущих циклах (но все еще очень высокая, падает биткоин, прочие альты летят с обрыва). Этот показатель, вероятно, будет оставаться высоким в течение длительного времени, но продолжит снижаться в качестве долгосрочной тенденции.
Инструменты и платформы должны будут принять ключевое решение в отношении своей целевой базы пользователей - наиболее быстрорастущий рынок-это потребители, новички и не желающие тратить время на изучение того, как делать "неудобные" крипто- вещи, такие как транзакции в Метамаске.
Новые клиенты будут обслуживаться приложениями, которые предлагают лучший пользовательский интерфейс - которые лучше всего "скрывают" сложность крипты под капотом, абстрагируются, чтобы пользователю не нужно было заботиться о сборах или пулах памяти или MEV, случайных форках и т.д.
Криптоинвесторы могут начать рационально специализироваться. По моему мнению, в предыдущих циклах было мало смысла быть специалистом сектора в крипте. Defi и NFT практически не существовали 4 года назад. Большинство других "секторов" по сути не существовали как таковые.
"Децентрализованное хранилище файлов", "платформы смарт-контрактов", "конфиденциальность" и другие "сектора", по которым часто сегментировались криптовалюты, были произвольными и, возможно, бессмысленными. (мы видели, как наиболее заметные блокчейны 1 переобуваются на ходу, чтобы добавить эти "функции" в той или иной форме.)
Теперь, будучи деген-фермером или спекулянтом NFT, можно заниматься этим, как работой на полный рабочий день (и вам нужна или скоро понадобится небольшая команда, чтобы не отставать от одного из этих сегментов).
Аналогичным образом, экосистемные фонды до 2021 года были в основном неудачными. Крупные компании в основном не выделяли и не могли выделять более тривиального процента своих активов в свои собственные экосистемы, поскольку все было слишком маленьким и зарождающимся.
Сейчас мы наблюдаем шквал объявлений о запуске $100М+ экосистемных фондов, подобных Algorand. И они кажутся гораздо более многообещающими. SBF/Alameda/Multicoin/CMS и другие показали, что они могут продуктивно инвестировать в экосистему для создания общей ценности.
В какой-то момент (возможно, на следующем медвежьем рынке) отрасль вступит в фазу консолидации. Во время резких спадов все снова станет коррелированным (вероятно), и более слабые проекты потерпят неудачу или будут приобретены в той или иной форме. Но на данный момент у нас есть положительные маховики.
Богатство, созданное повышением стоимости токенов блокчейнов уровня 1, инвестируется обратно в экосистему для создания функциональности. Это еще больше увеличивает ценность токена блокчейна уровня 1 и стимулирует дальнейший рост во всех формах. Это привлекает больше инвестиций, больше институционализации и т.д».
https://twitter.com/aridavidpaul/status/1436330902250999812?s=21