SpartanBlack, партнер Spartan Group о текущем состоянии рынка. Часть 1 из 2

https://twitter.com/SpartanBlack_1/status/1468017072345333763

«Некоторые люди связывают распродажу на рынке в последние несколько дней с комментариями Чарли Мангера о криптовалютах и рынках.

(прим ред: партнер Уоррена Баффета, пропустивший всю технологическую революцию на рынке акций в интернет секторе)

Я очень уважаю Уоррена Баффета и Чарли Мангера, когда дело доходит до инвестирования в акции. Я был студентом Баффета в начале своей карьеры, как и большинство инвесторов. Вместе они совершили великие подвиги в инвестировании за десятилетия, с которыми мало кто может сравнить

Высказав свое мнение о том, что лучше бы криптовалют не существовало, нужно помнить, что они, как правило, не известны как успешные и ранние технологические инвесторы. Как они могут быть, если они даже не пользуются электронной почтой? Технологические компании, в которые они инвестируют, как правило, являются крупными и зрелыми технологическими компаниями, генерирующими денежные потоки, такими как сегодняшняя Apple.

Они не идут на риск на ранней стадии и не имеют представления о технологических сдвигах. В их мире компания имеет ценность только в том случае, если у нее есть денежные потоки и дивиденды. Это хорошо и прекрасно. Вы можете инвестировать таким образом и со временем получать хорошую совокупную прибыль.

Этот стиль инвестирования с высокой стоимостью является стратегией с меньшим риском, но это не единственный способ инвестирования, и, безусловно, он не был самым прибыльным способом инвестирования в технологии за последние 2 десятилетия. Вот почему Berkshire не хватало таких в портфелях таких акций, как Amazon, Google, Netflix и других.

В рассуждениях о крипте Мангер выходит за рамки своей лиги. Как вы можете ожидать, что он поймет крипту, когда даже некоторые из самых успешных технологических инвесторов упустили ее и только недавно поняли ее влияние и потенциал?

Крупные технологические венчурные инвесторы, такие как Lightspeed и Sequoia, только в прошлом году начали инвестировать в крипто-стартапы. Возможно, через 20 лет Berkshire начнет присматриваться к криптоактивам.

Как насчет комментария о том, что финансовые рынки более переоценены, чем в 2020 году? Все знают, что рынки преуспели, и оценки находятся на более высоком уровне своего исторического диапазона.

Также сейчас есть одно ключевое отличие от 2000 года. Сверхнизкие ставки и QE. Если ставки будут оставаться низкими в течение длительного периода, я бы ожидал, что этот показатель превысит показатель 2000 года, что, по мнению самого Роберта Шиллера, не является немыслимым

Сказав все вышесказанное, я бы также добавил следующее, чем я поделился во время выездного совещания Spartan на прошлой неделе.

Признаки пузыря появляются в крипте и имеют некоторое сходство с Интернетом 2000 или крипто 2017

Эти признаки включают в себя:
1) все больше людей вокруг меня начинают становиться предпринимателями в крипто/ДЕФИ/играх
2) фонды инвестируют деньги в стартапы с причудливыми названиями, но сомнительными бизнес-моделями
3) Каждое IPO/ICO взлетает на листинге
4) никто не хотел владеть старыми секторами экономики (нефть и коммунальные компании в 2000 году, все, что нетехнологично/не крипто в 2021 году);
5) молодые люди бросают хорошую работу, чтобы заниматься дневной торговлей, потому что они зарабатывают больше денег, чем им платили (я почти сделал это в 2000 году!)