Потерянная мета. Брейн дамп. Часть 1

В условиях отсутствия мощного нарратива на рынке (отдельные сектора крипты, которые растут существенно сильнее и вопреки) полезно сделать брейн дамп - выразить в рандомном порядке мысли-тезисы о том, что произошло и как действовать в будущем.

В этом посте не будет елея и сладких надежд, что рынки быстро способны вернуться в то же состояние, что были в мае 2021 г / ноября 2021 г.

Погнали:

Smart-money совсем не смарт, как бы вам ни казалось, что вы нашли кошелек «умного» кита и теперь только и остается, что повторять за ним все покупки, спешу вас обрадовать:

Smart-money = lucky or early money.

Blocktower набирали CVX по 11-12$, были в плюсе на $13.5M+ в начале января 2022 года.

И это не помешало им набирать токен BTRFLY в начале января по 3500$, при текущей цене около 32$ ( -99.1% от ATH).

Tetranode с пика потерял $140-170М и таких примеров можно приводить сотни.

Ритейл, крупные маркет-мейкеры, несколько больших VC разбиты после краха LUNA / UST.

Крипта шагнула как минимум на 2-3 года назад после краха алгостейбла. Корейский VC Hashed потерял $3.5B, Binance на пике имел в LUNA - $1.5B, Delphi потеряли все вложенные средства, Новограц и Пантера частично обкешились.

Ритейлу подавалась эта история как сберегательный счет, и тот факт, что я успел выйти по 0.995$ - корю себя, что не стал бить в набат в блоге, чтобы помочь тем, кто клал деньги в Anchor. Комиссии из моста в эфир, обмен в курве в тот день были довольно высокие, поэтому подумал, если ошибся - словлю хейт за преждевременную панику. Издержки 26К блога, где за каждую статью приходится думать наперед, а если задеть чувства биткойнеров или догехолдеров - приходится потом личные сообщения с мылом мыть.

Ритейлу трудно будет поверить в нарратив дешевизны транзакций и удобства блокчейнов, ведь в Терре это было все: комиссии по 0.25-1$, удобный кошелек, интерфейс, подорвано доверие к инновациям прежде всего.

На последнем падении, вызванном обвалом S&P500 и продажей в стакан 80К BTC проектом Terra, NFT перестали держать удар.

Мало того, что ETH укатали с $3К до $2К, так и пол по Blue-chips ушатали, например: CloneX - 19.5 -> 13.5 ETH, MAYC - 42 -> 19 ETH, Moonbirds 35-36 -> 26 ETH, т е к падению цены эфира на 33% добавилось 40-55% падение в эфирном эквиваленте.

Моя догадка: нормис, приходящие на NFT рынок, деньги брали от успешных спекуляций на фонде / малого бизнеса, государственных стимул чеков / при этом разные мем модные акции сложились на 80-90% от хаев. Ну и не забываем, галопирующая инфляция, ипотека под 5.25% и выше, все это гораздо больше заботит теперь нормис, чем джипеги. Легкие деньги закончились, рынок NFT на боку.

Все эти опцион протоколы - ни кому не сдались, как и протоколы с токенами фиксированных доходностей. У фаундеров на рабочем столе в папке больше мемов, чем реальных пользователей.

Ribbon / Paraswap убили всю аирдроп мету. Теперь выявление дроп-хантеров - публичный процесс порки, начатый проектами Gearbox, Hop Protocol. Донеси на соседа - получи часть его токенов.

Play-2-earn в текущем виде мертв. Первая успешная гильдия породила сотни копий гильдий. Теперь несколько миллионов игроков ходят и выдаивают игры / их токены до смерти. Яркий пример - Thetan (21.13$ -> 0.17$, -99.2% от ATH)

Рынок криптоактивов живет двумя стадиями:

1 О этот чудесный г-о токен всего $1B капитализации, сэр, это крайне недооценено - надо покупать на все бабки.
2 В проекте, где трудится 20 человек, есть трекшн, юзеры, а капитализация $18М, а цена паблик сейла была в 6 раз дороже всего пол года назад.

Как вы можете догадаться - мы сейчас во второй стадии, где фундаментал не значит ничего, а количество токенов у продавцов как будто бесконечно и токен стремится к нулю.