Hate rally. Объясняем феномен и смотрим глобально на макроэкономику
В момент, когда рынки падают в бездну, повсеместное настроение обитателей крипто-твиттера меняется с to the moon на to the zero, экономисты начинают плясать на костях сгоревших криптодепозитов - происходит мощный отскок btc / альткоинов, именуемый hate rally.
Насмешки Нуриеля Рубини в твиттере, как правило являются одним из хороших сигналов дна, пару примеров:
20 ноября 2018 г:
«С BTC, упавшим на 80% от 20К до 4К и альтами, упавшими от 80 до 99% подтверждаю мой тезис, я уверен, что этот крипто-пузырь лопнул навсегда. Я чувствую себя оправданным. Так что я возьму перерыв на несколько дней от этого токсичного Crypto Twitter. Пустая трата времени, чтобы убедить фанатиков»
18 июня 2022 г.:
«Биткойн сейчас ниже 19К, что на 72% ниже его рекордного максимума в ноябре 2021 года. Тысячи других шиткойнов потеряли 99% своей стоимости и исчезли. И даже другие «криптовалюты» из топ-10 потеряли 80-90% своей стоимости от ATH. Карточный домик Понци рушится»
https://twitter.com/LPCapitalChi/status/1539030221713719299
Между двумя твитами Рубини - 3.5 года и практически 3 триллиона долларов добавленной стоимости в криптовалюте.
Именно по причине танцев на пепелище от таких фундаментальных экономистов и происходят ралли отскока: назло, вопреки направлению в сторону коллапса.
Некоторые альты отскочили на 40-60-80% (SOL, YFI, ETH), альты с более сильным фундаменталом отскакивали легче, правильные паттерны дна угадали крупные твиттер-флюенсеры:
15 июня в лонг пошел DonAlt ( вход SOL 28-29$)
https://twitter.com/CryptoDonAlt/status/1537144053447401472
13-16 июня в лонг пошел Hsaka (SOL 25-26$, + пара к btc)
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1537189916417064960
Хейтерс ралли также объясняет DonAlt:
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1540433413001416705?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg
«Я рискнул купить на минимумах именно потому, что не хотел оказаться в том положении, в котором сейчас находятся многие из вас.
Любой вход сейчас в альты — это дерьмовый вход, ничегонеделание — отстой, так что вы застряли без позиции».
Как долго продлится хейт ралли?
Намеки по настоящему положению дел по макроэкономике дает Pentoshi ( https://twitter.com/pentosh1/status/1540398529365041162?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg):
Цитата bloomberg: «Более 8 млн американцев задержали арендную плату из за инфляции. Согласно данным Бюро переписи населения, около 15% арендаторов в США не успевают вносить свои платежи, и этим летом ситуация может ухудшиться, так как многие арендодатели повышают месячную оплату».
Цитаты Джерома Пауэлла от 22 июня (председатель ФРС):
«Повышение ставки ФРС должно быстро отразиться на рынке домов США.
Мы видим замедление рынка домов США.
Недостаточно домов по правильным ценам, ФРС планирует продажу в рынок облигаций, обеспеченных ипотечными облигациями».
Текущее релиф хейт ралли обусловлено интерпретацией слов Пауэлла, в которых wall-street замечают изменение риторики главы ФРС и надежду на будущую политику количественного смягчения (QE).
Но я бы не забывал несколько моментов, о которых писал 17 июня (https://t.me/Defiscamcheck/2695):
- индустрия домостроительства в США - 15-18% ВВП,
- 8 млн американцев просрочили арендные платежи
- на 106% увеличился средний ежемесячный платеж из-за повышения ставки ФРС
- количество интересантов (кто предодобряется на будущие ипотечные кредиты) находится на минимуме от 2005 года
- ипотечная ставка на 30 лет в США уже 6.3%
- рынок закладывает повышение ставки ФРС на 75 б п в июле перед уходом на перерыв на август
- Пауэлл оговорился, что действия ФРС приведут экономику скорее не к мягкому приземлению, а в рецессию.
Т е основные угрозы со стороны макроэкономики не миновали, инфляция не падает, цена на коммодитис на максимумах, и краткосрочное хейт ралли в крипте вряд ли сможет пойти против будущего сползания фондовых рынков в бездну (после нового повышения ставки от ФРС).