Рынку поддержанных автомобилей в США приготовится к коллапсу. Graham Stephan рассуждает в твиттере:

https://twitter.com/GrahamStephan/status/1542860348742836225

«Рынок подержанных автомобилей находится на грани краха автокредитования, который может потрясти всю отрасль.

Мы сталкиваемся со сценарием 2008 года на рынке подержанных автомобилей, и, честно говоря, это катастрофа, ожидающая своего часа.

85% покупок автомобилей - это кредиты. Проблема в том, что, в отличие от недвижимости, автокредиты не подпадают под строгие требования к страхованию, что позволяет получить их практически любому человеку.

Покупатели с более низкими кредитными баллами получают займы по двойной ставке.

Насколько это безумно, можно увидеть в последних отчетах потребителей автокредитов.

- от 25 до 50% кредитов были выданы клиентам, которые, возможно, не смогут их погасить.

- Кредиторы проверяли источник дохода и занятость только в 4% случаев

На данный момент 5% автокредитов просрочены.

Точно так же, как рынок жилья рухнул из-за кредитного кризиса в 2008 году, говорят, что то же самое начинает происходить на рынке автокредитов.

Поскольку кризис с цепочками поставок и чипами улучшился по сравнению со времен COVID, цены на подержанные автомобили падают 4 месяца подряд и сейчас снизились на 6,4% с января.

Это кошмар для банков, которые ссудили деньги на автомобили, стоимость которых быстро начинает падать.

Недавно Equifax сообщила, что 8,5% низкокачественных заемщиков объявили дефолт по своим автокредитам - второй по величине показатель за всю историю!

WSJ также обнаружил, что все больше низкокачественных заемщиков начали пропускать платежи, поскольку растущая инфляция заставила их выбирать между предметами первой необходимости и автокредитами.

Реальность такова, что кредиторы предоставляют покупателям недоступные кредиты, не проверяя их кредитоспособность на автомобиле по высокой цене, которая поддерживалась дефицитом чипов.

Это только вопрос времени - в конце концов, все должно вернуться в нормальное русло.

KPMG прогнозирует, что цены на подержанные автомобили могут упасть на 30% по мере увеличения поставок на рынок новых автомобилей, а Ally Financial прогнозирует падение на 20%.

Сроки немного неопределенны, но, похоже, все прояснится в ближайшие 12-18 месяцев.

Слишком много людей взяли автокредиты, которые не могут себе позволить».

Спираль вмешательства в рынки ФРС будет выглядеть так:

1 Охлаждение рынка домов США ( уже медианная цена за месяц сократилась на 10%)
2 Дефолты по кредитам на автомобили (в процессе)
3 Дефолты по кредитным картам (следующий шаг)
4 Плохие отчеты у банков по прибылям, эффект бабочки - плохие отчеты потребительских компаний, автопроизводителей
5 Сокращение рабочих мест (технологические компании уже, остальные в будущем)
6 Плохие отчеты по рынку труда
6.1 Сокращение инфляции за счет падения доходов / коллапса рынков жилья/автомобилей
7 ФРС с новым раундом количественного смягчения