Взгляд на макроэкономику от Стенли Дракенмиллера (американский миллиардер, $4.8B, 69 лет)
«За последние 10 или 11 лет ФРС потратили на количественное смягчение экономики 30 триллионов долларов.
Мягкое приземление экономики - ужесточение денежно-кредитной политики, которое не приводит к рецессии.
За всю историю - ФРС смог совершить только 2 или 3 мягких приземления. Последнее такое приземление на веку Дракенмиллера - 1994/1995 года.
В США никогда не было мягкой посадки после того, как инфляция превышала 4,5%.
Если инфляция превышает 5% - инфляция не может снизиться до тех пор, пока ставка ФРС не превысит индекс потребительских цен. (Вероятно в этот раз будет по другому, т к практически нереально повышение ставки ФРС выше 8%)
Как только инфляция превышает 5%, ее никогда не удастся обуздать без рецессии.
Мы находимся всего в 6 месяцах первого этапа медвежьего рынка.
В США есть избыточные сбережения в размере от 1 трлн до 1,5 трлн долларов.
Рынок облигаций раньше был предвидящим сигнализатором, но последние 10 лет он не подавал никаких сигналов, потому что центральные банки манипулируют ценами на облигации.
Центральные банки покупали облигаций себе на баланс на триллионы долларов и манипулировали ценами на облигации.
Рецессия может произойти не раньше, чем через 6 месяцев-год.
Влияние экономических новостей на цены на рынке ослабли по сравнению с тем, что было 20 лет назад.
Во время медвежьих рынков мне приходилось вкладываться в облигации, товары, иностранную валюту.
В этот раз я сделал также: отбросил покупку акций, купил облигации, но я никогда не видел подобной нынешней ситуации, когда инфляция превышает 8%, а доходность по облигациям составляет 3%.
Инвестирование - это вид искусства, и вы должны внедрять инновации от цикла к циклу.
Я буду удивлен, если в ближайшие 6 месяцев доллар НЕ ослабнет.
Существует сильная корреляция между криптовалютой и NASDAQ.
Вы должны обладать безжалостной дисциплиной и быть параноиком на рынке инвестиций.
Чему я научился у Джорджа Сороса, так это тому, что дело не в том, прав ты или нет, а в том, сколько ты зарабатываешь, когда ты прав, и сколько теряешь, когда ошибаешься».
https://twitter.com/pentosh1/status/1546573895481769984?s=21&t=tNWDd8mjiA3Y2CTFFEwfKQ