Бэквордация фьючерсов на ETH, мысли Артура Хейса

«Бэквордация — ситуация на рынке фьючерсов, при которой цены на актив на споте оказываются выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены на фьючерсы с ближними сроками выше котировок дальних позиций».

Слово Артуру:

«1 Рынок по ETH сейчас в беквордации, то есть фьючерсы стоят дешевле, чем спот, до 23 января 2023 года. Я предполагаю, что это связано с тем, что трейдеры хеджируют риски в активе ETH перед слиянием на всякий случай.

2 Если такое давление как сейчас находится на стороне продажи фьючерсов, то маркет-мейкеры должны становится в противоположную сделку - покупать лонги на фьючерсы и шортить спотовый ETH.

3 Что произойдет, если слияние пройдет успешно, и хеджеры на фьючерсном рынке должны будут закрывать свои короткие позиции, чтобы снова получить чистую длинную позицию в ETH? А что, если спекулянты, которые верят в «тройное сокращение» эмиссии ETH, откроют длинные позиции с привлечением плеч?

4 Произойдет давление со стороны покупателей, а маркет-мейкеры должны будут шортить фьючерсы и держать лонги на споте по ETH. Такое должно произойти перед мерджем.

5 Это цикл положительной обратной связи, который приводет к повышению спотовых цен на ЕTH, если слияние пройдет гладко 15 сентября.

Если вы верите, что слияние будет успешным, то это еще одна позитивная структурная причина, по которой $ ETH может вырасти до конца года».

https://twitter.com/CryptoHayes/status/1557792351959109632

Отметим, что Артур сейчас выступает на стороне лонгистов, в последнем посте он уточнил, что задегенил в колл-опционы на декабрь 2022 года с таргет ценой в 3000$.