Искусство шортить токены с точки зрения теории игр
Jordi Alexander (покерный игрок, венчурный инвестор, разоблачитель OHM, LUNA пирамиды, сторонник идеи 1-2% дохода после мерджа на стейкинговый эфир) рассуждает:
https://twitter.com/gametheorizing/status/1569684847807037444
Часть 1 из 2
«Искусство шорта подобно темной магии, подходящей только для самых элитных мастеров торговли.
Вы платите расходы по займам на токены в войне на истощение, за ограниченный потенциал падения, и при этом принимаете на себя риск ликвидации - независимо от того, насколько велик ваш депозит!
Когда вы хотите купить и сделать ставку на рост, это относительно просто:
Предсказывайте, что другие будут покупать после вас и получать прибыль. Вы можете шиллить позицию, которую вы заняли, и получить сетевой эффект.
Вы рискуете только тем, что вкладываете.
У вас образуется нереализованная прибыль и у вас мало врагов.
Обратное неверно, когда вы занимаете короткую позицию.
Время работает против вас, вы не можете ждать вечно, пока токен упадет. Расходы по заимствованию могут вас добить.
Шорт сквиз (резкий вынос вверх) всегда возможен, даже если вы в корне правы.
Публикуете свою шорт позицию? Будете подвергнуты нападкам, поскольку вы давите на маркетинговую капитализацию токена.
Если вы рекомендуете другим шортить - на самом деле не очень помогает вашему делу.
На самом деле это может ухудшить динамику сокращения коротких позиций, если этим людям придется закрывать короткие позиции и выкупать их обратно, потому что они неправильно рассчитали размер их сделки.
Чтобы выиграть в шорте - нужно, чтобы сдались холдеры токена.
Главное, что нужно понимать при шортинге, - это урок из теории игр:
Если владельцы координируют свои действия и не продают, вы облажались, несмотря ни на что. Не имеет значения, если проект явно бесполезен - ваш депозит будет мертв.
Следовательно, чтобы победить, вы должны увидеть щель в их защите.
Темное искусство шортинга связано не столько с фундаментальным анализом, сколько с психологией и интуицией в определении правильного времени шорта.
Если дела идут хорошо, цена растет, держатели токена чувствуют себя вдохновленными.
Есть база держателей токена на споте. Если у них сильные руки, это дает трейдерам с кредитным плечом и покупателям колл-опционов далеко вне денег солидную возможность выстоять и вырасти в цене еще дальше.
Как в случае с Gamestop и Doge в начале 2021 года - после резкого взлета - обвал может случиться стремительно.
Для шортиста самым мощным оружием в арсенале являются:
1. ЖАДНОСТЬ, ведущая к получению прибыли
2. СКУКА, приводящая к ротации для действий
3. ОТЧАЯНИЕ, ведущее к сокращению потерь
1. ЖАДНОСТЬ 🤑
Цена растет, длинные позиции становятся богаче (на бумаге!). Шорт-сквизы подливают масла в общий огонь!
Однако в какой-то момент игра превращается из лонгов против шортов в режим PvP.
Владельцы токена сидят и смотрят, как надувается пузырь в токене, но только те, кто первый продаст - извлечет максимальную прибыль.
В конце концов, даже самый лояльный член сообщества понимает, что их индивидуальный оптимальный ход - это вовремя вытащить деньги из общей копилки.
Сообщество холдеров начинается как семья, но как у отдельных людей у них есть свои собственные семьи, о которых нужно думать.
Ищите точку невозврата жадности..
Чтобы определить точку перегиба, проверьте, есть ли холдеры-киты, которые сделали очень значимые $$.
Затем ищите остановку импульса на цене. В то время как рост идет полным ходом, все слишком опьянены прибылью, чтобы думать о недостатках.
После первого значительного падения цен, даже если после этого они восстановятся, теперь в недавней памяти китов все это тоже может испариться, что вызывает сомнение в их убежденности.
например, $ 100 тыс. -> $ 1 млн, до 700 тыс., и эта потеря в 300 тыс. встряхнет их - рождается жадность с примесью страха..