ФРС США дал повод для обновления высот.
Американский фондовый индекс S&P500 на торгах в среду впервые в истории вырос до отметки 3000 пунктов. Поводом для этого послужило выступление председателя Федерльной Резервной Системы (ФРС) Джерома Пауэлла в Конгрессе США, где он выразил опасения насчет стабильного роста экономики США и подтвердил свою готовность к действиям. Инвестиционное сообщество теперь с 100% уверенностью ждет того, что ФРС на ближайшем заседании в конце июля начнет послаблять свою монетарную политику и снизит ключевую ставку минимум на 0,25 базисных пункта. В текущий момент основная ставка ФРС составляет 2,5%.
В последний год динамику фондового рынка США и фондовых рынков мира определяли всего два главных фактора. Это торговая война США и Китая, и перспективы по монетарной политике Центральных Банков. Оба этих фактора, действуя независимо друг от друга, влияли на настояния инвесторов, создавая волны оптимизма и пессимизма на рынке. В моменты, когда оба фактора совпадали и были на негативной волне - мировые рынки активно падали, когда данные факторы внушали оптимизм - финансовые рынки мира активно росли.
Ранее на саммите G20; США и Китай договорились возобновить прерванные ранее переговоры по торговым спорам. И поэтому теперь, оба главных фактора влияющих на финансовые рынки мира внушают оптимизм, усиливая взаимный эффект и финансовые рынки мира растут. Однако в ближайшее время к этим двум факторам добавиться третий очень важный фактор - это полугодовая отчетность компаний.
И как мы полагаем, отчеты компаний не смогут поддержать позитивный настрой рынков. Все дело в том, что фондовый рынок США подходит к сезону на рекордных уровнях, а совокупная прибыль компаний входящих в индекс S&P500 по прогнозам аналитиков сократится на 2,6%. По данным FacSet число негативных прогнозов по компаниям на второй квартал наихудшие с 2016 года. Слабые отчеты компаний на фоне общего оптимизма не приведут к сильному падению фондовых рынков, но способны остановить рост рынков к концу месяца.
Плюс к этому, скорее всего уже в августе, позитивные ожидания по торговым спорам США и Китая вновь могут стать негативным фактором ввиду того, что стороны вновь не смогут договориться. Ведь у США и Китая ключевым камнем преткновения является спор об интеллектуальной собственности. США хотят, чтобы Китай ввел законы, которые бы защищали патентное право и авторские права. Китай в свою очередь, хочет ввести лишь подзаконные акты на уровне распоряжений различных ведомств, что позволит ему де-факто не исполнять взятые на себя обязательства. Ведь для Китая полноценное введение законов по защите авторских прав может нанести большие потери, чем торговая война с США. Ведь не секрет, что значительная часть промышленности Китая производит подделки и активно нарушает авторские права.
Ввиду этого к осени ситуация на финансовых рынках мира может вновь измениться, где балом будет править пессимизм. А монетарная политика ФРС и других Центральных Банков мира останется единственным позитивным фактором к тому моменту. Но пока финансовые рынки мира на позитивном настроении растут и до конца июля еще смогут вновь обновить свои исторические максимумы.
Аналитики «ІГ УНІВЕР»
ФРС, S&P500, Торговая Война, США