Лихоманка #GameStop та "золоті" твіти Маска: як інтернет "зламав" #фондовий_ринок США
Через організовані дії користувачів соцмережі американські #хедж_фонди втратили у 2021 мільярди доларів, а акції маловідомої компанії подорожчали на понад 2000% за рік. Як це сталося?
Що таке GameStop
Про GameStop в Україні мало хто чув раніше. Компанія заснована у 1984 році, її штаб-квартира розташована у передмісті Х'юстона, штат Техас.
Свого часу GameStop мала одну з найбільших у світі роздрібних мереж з продажу дисків з відеоіграми. Загальна кількість її магазинів у світі – близько 5,5 тис. До середини 2010-х років бізнес компанії йшов успішно, вона виходила на ринки інших країн і навіть запустила власний журнал GameStop Informer.
Однак світ відеоігор почав змінюватися. Купівля ігор все більше переходила в онлайн на спеціальні інтернет-платформи. Попит на фізичні магазини став драматично скорочуватися.
Олії у вогонь підлили пландемія та карантин: за перший квартал 2020 року GameStop отримала 165,7 млн дол збитків проти 6,8 млн дол прибутку за аналогічний період 2019 року, а її магазини були зачинені протягом майже трьох місяців.
Водночас продажі відеоігор онлайн завдяки пландемії росли з небаченою швидкістю – на 20% за 2020 рік.
Через несприятливу ринкову ситуацію для GameStop рух цін на її #акції був прогнозованим. Послуги компанії користуватимуться все меншим попитом, вона отримуватиме все більше збитків, тому ціни на акції будуть падати.
Саме так думали великі хедж-фонди з Волл-стріт, граючи на пониження. Серед них чи не найбільше проти GameStop грав #Melvin_Capital.
#Гра_на_пониження працює просто: умовний Melvin Capital прогнозує, що акції GameStop будуть падати і хоче на цьому заробити. Для цього він позичає ці акції в брокерів, коли вони коштують, наприклад, 5 дол (стільки акції GameStop коштували у серпні 2020 року).
Після цього позичені акції продають за ці ж 5 дол і чекають, поки їх ціна опуститься нижче, скажімо, до 2 дол за акцію. Коли це відбудеться, Melvin Capital викупить ці акції та поверне їх власнику, отримавши чистий прибуток – 3 дол на кожній акції.
Ця гра спрацювала б, якби не одне "але", яке ніхто не міг передбачити. Користувачі соціальної мережі #Reddit, об’єднані в субреддиті r/wallstreetbets, вирішили "покарати безсердечних капіталістів" та зіграти проти ринку.
Вони почали скуповувати #опціони на купівлю акцій GameStop за вищими цінами, а також активно скуповувати самі акції компанії. Підвищений попит спровокував зростання цін на акції. Зростання цін приваблювало нових гравців, які також підвищували попит на акції та їх ціну.
Така ситуація грала проти інтересів хедж-фондів. Аби не отримати збитки, ці компанії почали завчасно викуповувати акції GameStop з ринку, щоб повернути їх брокерам з найменшими втратами. Це підлило ще більше олії у вогонь та спровокувало ще більше зростання цін.🥳🥳🥳
Після стрімкого зростання вартості GameStop фонди, що грали на пониження, зазнали мільярдних збитків.
Хедж-фонд Melvin Capital, який на початку року керував 12,5 млрд дол, наприкінці 2021 втратив близько 30% і багато в чому – через ситуацію з GameStop.
Схожі втрати торкнулися і хедж-фонду #Maplelane_Capital, активи якого на початку року становили 3,5 млрд дол.
За розрахунками S3 Partners, загальні втрати хедж-фондів у боротьбі з користувачами Reddit сягнули 19 млрд дол.👀
У четвер, 28 січня 2021, у ситуацію втрутилися. Додаток #Robinhood, завдяки якому користувачі мають безперешкодний доступ до фондового ринку, призупинив продажі акцій GameStop.
Внаслідок цього ціни на ці акції тимчасово просіли із 468 дол до 312 дол. Однак такі дії викликали хвилю обурення серед користувачів r/wallstreetbets та #Ілона_Маска, а на власника додатку посипалися позови до суду.
Згодом заборону на торгівлю акціями зняли.
На ситуацію з GameStop відреагували навіть у Білому домі та в комісії з цінних паперів США, а хедж-фонду Melvin Capital довелося залучити екстрену допомогу, 3 млрд дол, щоб не збанкрутувати.