"Чорний понеділок " - 19 жовтня 1987
День, в який відбулося найбільше падіння #Dow_Jones_Industrial_Average за всю його історію, - 22,6%. Ця подія торкнулася не тільки США , а й швидко поширилася по всьому світу. Так, #фондові_біржі Австралії втратили до кінця жовтня 41,8%, Канади – 22,5%, Гонконгу – 45,8%, Великобританії – 26,4%.
Однак катастрофі не передували жодних важливих новин або подій, видимих причин для обвалу не було. Ця подія поставила під сумнів багато важливих припущень, що лежать в основі сучасної економічної науки, висунуті австрійською економічною школою : #теорію_раціональної_економічної_поведінки людини , #теорію_ринкової_рівноваги та #гіпотезу_ефективного_ринку .
Деякий час після краху #торгівля на світових фондових ринках була обмежена, оскільки обчислювальна техніка того часу не справлялася з величезною кількістю заявок, що надходили. Це обмеження торгівлі дозволило #Федеральній_резервній_системі та центральним банкам інших країн вжити заходів щодо стримування поширення #світової_фінансової_кризи.
Фондовий ринок США зростав із 1982 року. У 1986 році швидке відновне зростання економіки США стало змінюватися більш повільною експансією, що призвела до «м'якої посадки» економіки та зниження інфляції .
На початку 1987 року учасникам ринку здавалося, що економічної рецесії вдалося уникнути, і економіка США стоїть на порозі буму. #Фондові_ринки почали зростати швидкими темпами, досягнувши піку у серпні. За період із 1985 по 1987 #індекс_Доу_Джонса зріс удвічі.
Потенційними причинами краху прийнято вважати програмний #трейдинг , #неліквідність , #переоціненість_ринку та трейдингову психологію. Ці причини використовуються при спробах пояснити, чому обвал стався 19 жовтня, чому ринок впав так швидко і так глибоко, і чому криза торкнулася не лише США.
Найпопулярнішим поясненням є використання програмного трейдингу. У програмному трейдингу комп'ютери використовуються для автоматичного здійснення #арбітражних та #хеджевих_угод.
Після краху багато учасників ринку критикували #торгові_стратегії, засновані на сліпому дотриманні кон'юнктури ринку, і короткі угоди (продаж цінних паперів, взятих у борг, з купівлею аналогічної кількості після падіння ціни) під час падіння ринку.
На думку економіста Річарда Ролла, міжнародна природа кризи суперечить спробам обґрунтувати причини цієї катастрофи програмним трейдингом. На той момент #програмний_трейдинг був поширений головним чином у США, а криза почалася в #Гонконгу, поширилася Європою і лише потім ударила по США.
Згідно з ще однією популярною теорією, причиною катастрофи була неузгодженість монетарної політики країн Великої сімки ( G-7 ). США, які хотіли підтримати долар і обмежити інфляцію, провели надто швидкі зміни в монетарній політиці , не погодивши їх із європейськими країнами.
Комісією з цінних паперів і бірж (#SEC ) були сформульовані нові правила захисту #індивідуальних_інвесторів, зокрема маркетмейкерам #NASDAQ було зобов'язано купувати у них певну кількість акцій, якщо ті хотіли їх продати.