Наприкінці 1980-х — початку 1990-х років, у період перебудови та розпаду #СРСР, радянське керівництво, включаючи #КДБ, активно створювало #офшорні_структури для приховування партійних коштів. За оцінками, до 50 млрд доларів #активів_КПРС були переведені за кордон через кооперативи, спільні підприємства та фіктивні компанії.
#FIMACO була зареєстрована 27 листопада 1990 року за ініціативою Віктора Геращенка, тодішнього голови Держбанку СРСР, та Юрія Пономарьова, голови Eurobank. Компанія спочатку належала номінальним власникам — юристам з #Джерсі, а з березня 1992 року стала 100% дочірньою структурою #Eurobank після "продажу" за 1000 доларів, що викликало сумніви в законності.
Операції включали управління боргами СРСР, кредитами від арабських країн та інвестиції в активи, які не могли бути арештовані кредиторами, такими як швейцарська #фірма_Noga, яка в 1993 році намагалася заарештувати #російські_активи на 600 млн доларів. Це, за твердженнями, дозволяло уникати оподаткування та захищати резерви під час переговорів про реструктуризацію боргів.
Між 1993 та 1998 роками через FIMACO пройшли значні суми: за даними прокурора #Юрія_Скуратова, 37,6 млрд доларів, 9,98 млрд німецьких марок, 379,9 млрд єн та 11,98 млрд французьких франків — переважно резерви #ЦБ_РФ, включаючи кредити #МВФ.
Піковий обсяг управління сягав 1,4 млрд доларів у 1994 році, а загальні оцінки переказів варіюються від 2,5 млрд (документованих) до 50 млрд доларів. Компанія інвестувала в російські ГКО (державні короткострокові облігації) з високою прибутковістю (до 200%), зокрема 855 млн доларів у 1996 році через #Eurofinance_Bank.
Це, ймовірно, штучно підтримувало ринок ГКО, фінансувало президентські вибори 1996 року та покривало дефіцит бюджету, включаючи борги по зарплатах та витрати на Чеченську війну. Кошти МВФ (перший транш 1 млрд доларів у 1992 році, загалом до 22 млрд у 1998) переказувалися через FIMACO, що порушувало умови МВФ про заборону використання резервів для #інвестицій у #національні_борги.
Комісії складали 0,06% від керованих коштів щоквартально (до 3,5 млн доларів на рік), плюс інвестиційні та брокерські платежі, які, за твердженнями, йшли на користь пов'язаних осіб, таких як школи та лікарні в Росії, але без прозорості
Інші фігури включають Леоніда Веселовського (полковник КДБ, задіяний у переказах), #Володимира_Криучкова (голова КДБ) та олігархів, таких як Михайло Ходорковський (через Менатеп) та #Роман_Абрамович (звинувачений у змові з #Runicom для розтрати коштів МВФ).