Мабуть чули, що дочірня компанія банку ВТБ в Китаї 🇨🇳 підвищує у 35 разів процент за обслуговування платежів?
Поясню чим це важливо.
➡️ На каналі є два дописи один про те, як впливає зараз блокування Китаєм московських платежів, а другий про проблеми з доступом москви до ліквідного юаня.
➡️ В рамках першого: є фрагмент тексту про китайську філію ВТБ, яка залишилась єдиним «напівлегальним» механізмом розрахунку з контрагентами в Китаї. І то черга на відкриття рахунків 2-3 місяці. Важливо зауважити, що основна втрата на комісійних була не в момент переводу коштів на рахунок китайського ВТБ, а в момент, коли заведені рублі на китайську "дочку" ВТБ далі мали обмінювати на юані через китайські банки-одноденки.
➡️ В рамках другого ми дізнались, що на московії не вистачає ліквідного об'єму юаня для загального обслуговування торгівлі (юанем москва веде розрахунок не тільки з Китаєм). Через це московські банки вимушені брати споти (дорогі юані), щоб проводити платежі, що теж збільшує операційні витрати обслуговування торгівлі.
Натомість Китай через санкції не дає москві інструмент підвищити ліквідність "московських юанів".
💬 Від початку санкцій китайська філія ВТБ тримала максимально низьку комісійну ставку за обробку платежів 0.17-1.5% від суми платежу.
▶️ Уряд впливав на політику ВТБ, бо проведення платежів і операційні витрати прямо впливають на вартість китайського імпорту: при чому як на приховано військовий, так і на цивільний.
▶️ Друга причина, що комісійні витрати для обходу санкцій і так здорожчували імпорт, і тому занижена ставка на ВТБ в Китаї не давала третім країнам занадто підвищувати комісійні за послуги.
⏩ Тепер комісії з 0.17% до 1.5% стали від 3% до 6% і це без урахування конвертаційних втрат при обміні далі на юань.
Ця комісія прямо бʼє по вартості як військового, так й цивільного китайського імпорту в імпортозалежній від Китаю економіці московії. Це вимиває кошти як з бюджету (прихований військовий імпорт), так й підвищує вартість цивільного імпорту, бо всі операційні витрати будуть покладені на кінцевого споживача (в інфляцію).
Москва точно не пішла б на цей крок без причини.
Єдина причина, якою можна пояснити відхід від минулих стратегій — це те, що пошук юаня для обслуговування торгівлі московії стає ще дорожчим. Тому у банку не залишилось варіанту як закладати у комісію «издержки процесса».
Що це для нас? 🇺🇦
Це означає, що китайський імпорт на московію стане одномоментно на 3-6% дорожчим. При чому як для військових потреб, так й для цивільних.
Чи багато це?
В загальних цифрах здається, що ні, але в макроекономічних показниках, коли в тебе закладена інфляція 4.5% на рік, а на серпень інфляція вже 12%, і тут ще по факту у єдиного більш-менш легального джерела розрахунку з Китаєм збільшується одномоментно комісія у 30-35 разів просто за обслуговування платежів, то це має відчутись.
Фактично останні західні санкції та погрози китайським банкам загнали велику частину розрахунків московії за імпорт на єдиний ресурс — дочірнє відділення ВТБ в Китаї. А сукупність факторів призвела до того, що підвищення комісії в одному банку стало не суто "банківським", а "макроекономічним" явищем. І якщо пам’ятати інші новини й тримати контексти, то можна побачити системність проблем, які нарощуються на московії саме в макроекономічних контекстах.
💬 Одразу, щоб убезпечитись від маніпуляторів: "Ні, це не означає, що московія розвалиться завтра. Але це важливі моменти тенденції".
➡️ На останок, Reuters повідомляє, що проблеми ліквідного юаня та переказів московитські фірми почали вирішувати крайнім методом — переходять на розрахунок золотом. Перевозять фізичне золото в Гонконг і там його конвертують на юані.
Це теж вкрай дорога та крайня акція, але більш цікаво те, що саме в Гонконг Блінкен та Мінфін США відправили делегацію, щоб попередити про наслідки для Гонконгу у допомозі москві. Писав про це тут.
Оновлення: Bloomberg зазначили, що на Московській біржі закінчився ліквідний юань. Вчора одноденні запозичення юанів злетіли до 42% річних при нормі 8.5-10%.