Останні ліцензії США 🇺🇸 для операцій з Мосбіржою перестали працювати. Що це значить?
➡️ У повну силу вступили санкції США щодо Мосбіржі та її дочірніх компаній (депозитаріїв). 12 жовтня закінчився термін дії останніх двох ліцензій Мінфіну США, в рамках яких все ще були можливі обмежені операції. Загалом ці "виняткові операції" давали вікно часу для американських корпорацій вивести власний капітал з Мосбіржі та дочірніх депозитаріїв.
До 12 жовтня діяли 2 ліцензії, які кілька разів подовжували до цього:
▶️ 1. Перша ліцензія дозволяла громадянам і компаніям США транзакції, пов'язані з Мосбіржею, Національного рахункового депозитарія та Національного клірингового центру у рамках згортання взаємодії з ними, зокрема угоди з передання або продажу акцій або боргових зобов'язань цих організацій не американським особам та угоди, що закривають позиції, якщо контрагентом є Мосбіржа. Так у серпні американська The Capital Group мала вікно часу, щоб скоротити частку в капіталі Мосбіржі з 5,01% до 0,064%.
▶️ 2. Друга ліцензія дозволяла продати акції або облігації непідсанкційним не американським особам або конвертувати валюти в тих випадках, якщо в цих транзакціях Мосбіржа, НРД або НКЦ виступає винятково як депозитарій, центральний контрагент, клірингова палата або публічний торгівельний майданчик.
Значення цих ліцензій?
⏩ По факту це вікно вивести капітали великим американським корпораціям, які на 2024 не вийшли з торгів на Мосбіржі. А з іншого боку ці дві ліцензії в певних випадках давали можливість "спірних операцій". Тепер ці ліцензії вичерпали себе, а Мінфін США більше їх не подовжив. Навмисне я тиждень чекав.
Що тепер та яке значення?
Якщо раніше було вікно для маніпуляцій операцій з Мосбіржою через ці ліцензії, то тепер все просто. Той, кого Мінфін та Держдеп США ідентифікує як учасника торгів на Мосбіржі й з її дочірніми підсанкційними компаніями, буде підпадати під "вторинний санкційний список" без зайвих "але", як було раніше з посиланням на ліцензії, які були до 12 жовтня. Тому фондовий ринок московії відповідно й зреагував.
➡️ Як результат тільки відповідно до даних центробанку московії, у другому кварталі 2024 року (коли було введено перший етап санкцій проти Мосбіржі) активи на рахунках нерезидентів у московських брокерів зменшилися на 9,6%, або майже на 189 млрд рублів до 1,77 трлн рублів. Найбільше скорочення активів спостерігається на рахунках клієнтів з міжнародних офшорних зон (Віргінські острови, Панама та Беліз) та країн ближнього закордоння.
💬 Зокрема, активи клієнтів з Азербайджану впали на 65% (до 0,5 млрд руб.), Узбекистану – на 30% (до 59,7 млрд руб.), а Казахстану – на 20% (до 185,8 млрд руб.). Цей відтік інвестицій став першим з третього кварталу 2022 року, коли вкладення іноземних інвесторів у московські активи одномоментно скоротилися на 0,5 трлн рублів через західні санкції та нестабільність на фондовому ринку.
У третьому кварталі 2024 фондовий ринок московії оновив історичні антирекорди⤵️
2 вересня лише за одну торгову сесію фондовий ринок втратив 4%, зафіксувавши антирекорд: падіння ринку 6 тижнів поспіль, а в серпні індекс втратив 11%, що стало найгіршим показником за 25 років. З початку 2024 року падіння становило 19%.
➡️ Тепер повноцінні санкції США проти Мосбіржі й дочірніх компаній мають посилити тиск на фондовий ринок московії. Це додатково до того, що фондовий ринок московії з острахом очікує найближчої сесії Центробанку, де головна ставка за очікуваннями правління ВТБ, має підвищитись з 19% до 21%.