Які "сюрпризи" москві несе 2025 рік?
Reuters🗣 : московитська нафта марки Urals з 15 та 16 жовтня знову торгувалась нижче 60$ за барель.
➡️ Згідно з даними видання у вівторок ціни на Urals з відвантаженням на Балтиці на базисі FOB опустилися нижче 60$ за барель і в середу оцінювалися на рівні 59,95$. А чорноморські вантажі з Новоросійська в середу оцінювалися трохи дешевше — 59,35$ за барель.
З урахуванням того, що москва призвичаїлась обходити цінову стелю нафти встановлену США/ЄС та G7, то просто "низька ставка по нафті" починає мати все більше і більше для нас значення. Оскільки завдає шкоди інтересам москви, якої неможливо уникнути на відмінну від санкцій на нафту.
Причиною здешевлення нафти стали фактори:
🛑1. Повідомлення, що Ізраїль 🇮🇱 не буде атакувати нафтовидобувну промисловість ірану.
🛑2. Погіршення прогнозу попиту на нафту на 2024-25 рр.
🛑3. Збільшення видобутку нафти в країнах, які не є членами ОПЕК.
🛑4. Системне перевищення квот встановлених домовленостями. У жовтні вийшов звіт країн ОПЕК+. У вересні країни видобували 34,43 млн б/д нафти, тоді як за умовами угоди — з урахуванням усіх добровільних скорочень низки членів альянсу — об'єм не мав перевищувати 33,7 млн б/д. Найбільше перевищення встановлених квот зафіксоване в Іраку — на 360 тис. б/д, в ОАЕ — на 350 тис. б/д, на Московії — 140 тис. б/д та в Казахстані — 100 тис.
Загалом більшість експертів ринку прогнозують, що нафта має продовжити дешевшати, особливо у 2025 році.
Чому надважливі 50$ за барель?
Мабуть, багато де чули, що щоб у московії загострились проблеми з бюджетом треба, щоб нафта була дешевша за 50$ за барель. Звідки така цифра? Бо згідно з даними Росстату собівартість видобутку 1 бареля нафти знаходиться в діапазоні 45-50$ за барель.
⬇️ 💰 Тобто, якщо ціна падає менше цієї межі, то нафтовидобувна галузь буде працювати собі у збиток і з кожним комерційним циклом прожирати свої обігові (фондові) кошти. А завдяки біржам ці цикли дуже швидкі.
Окрім того, що важливо, щоб ціна впала нижче 50$, також важливим є довготривалість ефекту. Тобто, щоб така ціна протрималась певний час. Як я рахував зі знайомим економістом, то щоб бюджет московії відчув межу "колапсу" треба, щоб ціна була нижче 50 (бажано 45 і нижче) і протрималась мінімум від 7 до 9 місяців.
Тоді з урахуванням факторів перегрітої економіки, викривленням цивільного сектору економіки, який не зможе "підстрахувати", закредитованості бізнесу, поганої динаміки торгів облігаціями на внутрішньому ринку як компенсатора діри в бюджеті, загалом макроекономічно необґрунтованих цифр в бюджеті на 2025 рік може відбутись "інсульт бюджету". Такий "інсульт" зазвичай лікують зовнішніми запозиченнями, але об'єм, який буде необхідний москві навряд чи можна було б залучити навіть до 24 лютого.
Думаю зараз ряд наших дипломатичних зусиль стратегічно має бути направлений на перемовини з Канадою 🇨🇦 (4 місце за експортом нафти) та Норвегією 🇳🇴, які не входять в ОПЕК+.
➡️ Перемовини мають бути направлені на прохання за можливості максимально збільшити видобуток нафти на 2025 рік. А Канаду просити про короткострокове відкриття "резервів".
Ситуативно обвалити ціну на нафту у 2025 році може виявитись стратегічно дешевше ніж далі заводити світ у процес глобальної нестабільності. Це ще без урахування позитивних політичних чинників, які відкриваються для західних країн, якщо для московії закривається дохідність з нафти. ОПЕК+ явно не готовий далі скорочувати видобуток. Особливо після того, як частина країн погрожували саудитам вийти з Організації у разі продовження політики скорочення.
Ціни на нафту мають стати зброєю вільного світу на рівні з наданням танків Україні.