Огляд ICU:Облігації: Мінфін 🇺🇦України залучає кошти під майбутні погашення
Міністерство фінансів загалом уже рефінансувало погашення, здійснені в січні, тож нові залучення завтра формують можливості для найближчих виплат у лютому.
Минулого тижня Міністерство фінансів залучило 6 млрд грн до бюджету, переважно в доларах США, чим одразу рефінансувало здійснені минулого тижня погашення в цій валюті. Більшість інструментів на аукціоні минулого вівторка розміщені за звичними і незмінними ставками, лише за трирічними "резервними" ОВДП Мінфін скористався можливістю та знизив ставки на 10 б.п. до 18.5%. Більше деталей в огляді аукціону.
На вторинному ринку загальний обсяг торгів ОВДП зменшився на 12% до 11.5 млрд грн. Переважали торги гривневими інструментами (55% у загальному обсязі укладених угод), а найбільше торгувалися знову валютні ОВДП з погашенням через місяць (21.7% у загальному обсязі торгів) і резервні ОВДП з погашенням у лютому 2026 року (21.5% у загальному обсязі укладених минулого тижня угод з ОВДП).
Минулого тижня відбулося останнє в січні погашення ОВДП у сумі $80 млн, а наступне відбудеться через тиждень, 7 лютого, – на 2.5 млрд грн. Ключові погашення в лютому відбудуться в середині місяця на 10 млрд грн та в останні два тижні лютого – 297 млн євро та $453 млн.
Погляд ICU: Міністерство фінансів уже залучило удвічі більше коштів (в усіх валютах), ніж було необхідно для рефінансування всіх січневих погашень. У розрізі валют за євро ще зберігається незначний обсяг нерефінансованого погашення, однак воно може бути надолужене згодом протягом року. Оскільки цього та наступного тижня великих виплат не відбуватиметься, Мінфін може продовжити поступово накопичувати кошти для потреб бюджету, зокрема й для погашення наступного тижня гривневих ОВДП на 10 млрд грн.