Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 13 жовтня
Індекс VIX, який відображає яку волатильність трейдери очікують для S&P 500, у п'ятницю злетів вгору на 32% з рівня 16 до позначки 21,7. Це сталося на фоні заяв президента Трампа про введення додаткових імпортних тарифів проти Китаю, що в свою чергу створює ризики подальшої ескалації у стосунках двох найбільших економік світу.
У п'ятницю індекс S&P500 впав на 2,7% і тим самим нівелював все своє зростання за останній місяць. По індексу технологічного сектору NASDAQ падіння було на 3,6%. Такі компанії як Tesla, Amazon, NVIDIA, Palantir за день втратили по 5% своєї ринкової капіталізації. Схоже на те, що на ринку акцій США може відбутися перелом тренду так як S&P500 торгується з коефіцієнтом P/E близько 30х, що суттєво вище історичної медіани 18х.
Котирування акцій українських компаній знижувалися в унісон з глобальними біржовими індикаторами. Зокрема, по Ferrexpo було падіння на 7,8% до 48,8 пенсів за акцію (капіталізація 391 млн).
Акції «Астарта» втратили 1,6% та акції «МХП» пішли вниз на 5,0%.
По акціям «Кернел» було зафіксовано незначне зростання на 0,4% до 19 злотих після того як компанія опублікувала свій річний звіт з результатом чистого прибутку 3,19 злотих в перерахунку на одну акцію та власним капіталом у розмірі 25,64 злотих на одну акцію. Таким чином, «Кернел» на біржі оцінюється з досить низьким фактичним мультиплікатором Р/Е = 6,0х та Р/В = 0,7х. Проте, потенціал для зростання котирувань «Кернел» є обмеженим, бо компанія продовжує процес делістингу акцій з Варшавської біржі.
Тим часом, єврооблігації «Кернел» з погашенням у жовтні 2027 року продовжують оцінюватися в 86 центів за долар номіналу, що дає умовну дохідність до погашення 15% річних.
На ринку українських суверенних єврооблігацій була різка корекція спричинена загальним моментом розпродажу «ризикових активів». Індикативні ціни для євробондів Україна-2029 впали на 5,0% з 70 центів до 66,8 центів за долар номіналу (умовна дохідність до погашення 20,8%). Довгострокові облігації Україна-2036 втратили 2,9% і торгувалися по 54 центи за долар номіналу.