Выводы по краху проекта LUNA / UST от 0xHamz
0xHamz (инвестор, трейдер, фермер, пирожок)
https://twitter.com/0xhamz/status/1525117474441764865?s=21&t=3EoIl1qmzJMmyhFMlq8wtg
Мысли в хаотичном порядке, некоторые из тезисов дополнены рассуждениями Крипто Интеллигенции (КИ):
«Ончейн-демократия потерпела неудачу в борьбе с кризисом.
Лучшая идея заключалась в том, чтобы приостановить блокчейн сразу же. Это бы приостановило распег UST и дало больше простора для пополнения ликвидности».
КИ: действительно, предложение на говернанс форуме, необходимый кворум, три дня на вступление решения в силу - это слишком долго и опасно, когда проект пошел в гиперинфляционную спираль смерти. Атакующая сторона предприняла быстрые и решительные действия для провоцирования паники и максимального распега.
В этом случае только быстрые и порой болезненные действия могут способствовать разрешению текущей ситуации.
Представим, что DAO хак в эфире произошел в мае 2022 года? Чтобы предприняло сообщество, если бы критическая сумма ETH оказалась в руках у мошенников, предположим 9-10М ETH? Форк до сих пор кажется 90% вариантом решения.
«Упущенные возможности и максимизация эффективности.
В 2008 году Баффет предложил инвестировать в Lehman по цене, которая оскорбила генерального директора.
Спустя несколько месяцев Lehman умолял Баффета инвестировать — он отказался. Дело не в деньгах, а в доверии/надежности.
Максимизация эффективности не оставляет права на ошибку, несмотря на то, что это самое право является наиболее важным фактором долгосрочного успеха.
Крах в мае 2021 года снизил привязку UST до 85 центов, а LUNA упала на 85%.Рост TVL без повышения отказоустойчивости создает уязвимости.
Бриджы / Ликвидность CEX в системе LUNA обречены».
КИ: в мае 2021 года UST не был доступен для торгов на крупнейших биржах, единственным местом покупки был Kucoin. С листингом UST на Binance, FTX - поле для арбитража существенно увеличилось.
В мае 2021 года Jump Crypto и Luna Foundation по факту купировали проблему с ликвидностью, т к управляли эмиссией, в мае 2022 года - арбитражеры начали тащить UST на биржи, тут же дампить, цена токена летела в ад, раскручивая все еще большую гиперинфляционную петлю.
«Умный не значит непогрешимый.
В 1998 году компания Long-Term Capital Management потерпела неудачу с менеджментом, получившим 2 Нобелевские премии.
Нас манит сложность, тогда как простота является отличительной чертой понимания.
Источником 20-процентной доходности Anchor был вопрос, от которого уклонялись.
Если ты не знаешь, откуда берется доход - ты и есть доход.
Сообщества влияют на ваше мышление в худшую сторону.
У LUNAtics было самое сильное, фанатично преданное сообщество в криптовалюте, которое не задавало вопросы, пока numbers go up.
Быть независимым и нейтральным.
Хрупкость происходит от плохого понимания истории.
LUNA была эквивалентна валюте развивающегося рынка с валютными резервами.
Внезапная потеря доверия приводит к оттоку капитала и волатильности. Это происходит классически как в блокчейне, так и в реальном мире».