Як підвищення облікової ставки виявляє слабкість банків

Припинення періоду сторично низьких процентних ставок було названо доброю новиною для банків, які зароблять більше грошей, оскільки різниця між сумою, яку вони стягують з позичальників, і сумою, яку вони платять за фінансування, збільшується. Але нещодавні кризи по обидва боки Атлантичного океану показують, що реальність є складнішою, перевертаючи загальноприйняту думку.

Деякі банки, зокрема в Європі, застрягли з великими кредитними портфелями за відсотковими ставками значно нижчими за поточний рівень. Інші ризикують хвилею дефолтів з боку позичальників, які більше не можуть дозволити собі обслуговувати свій борг.

Крім того, є державні облігації, де банки зберігають дедалі більше своєї ліквідності після того, як правила після фінансової кризи 2008 року обмежили їх ризики. Облігації, куплені рік тому, впали в ціні, оскільки вони пропонують нижчі процентні ставки, ніж ті, що продаються сьогодні, і це нормально, якщо банки не будуть змушені продати їх, щоб задовольнити вимоги вкладників.

Інше занепокоєння викликає непередбачувана поведінка вкладників, які шукають більш вигідні місця для розміщення своїх грошей, включаючи інвестиційні фонди та криптовалюту.

У статті наведено короткий опис того, як усе це та багато іншого відбувається у банках від Лондона до Нью-Йорка.

@OstanniyCapitalist