Огляд минулого тижня від Capitalist Invest
Американські індекси перервали історичну серію зростання
Індекс S&P 500 продемонстрував незначне зниження, перервавши серію позитивних результатів, завдяки яким індекс досяг рекордно високого рівня. Dow закінчив тиждень практично без змін, в той час як NASDAQ знизився більш ніж на 1%. До цього тижня S&P 500 показав 14-ть позитивних результатів за останні 15 тижнів. Такої ситуації не було від 1972 року. Переривання цих серій сталося передусім через дані про вищу від очікуваної інфляції.
Інфляція стійкіша, ніж очікувалося
У вівторок акції впали, а дохідність облігацій зросла після того, як щомісячний звіт про інфляцію показав, що споживчі ціни в США в січні зросли більше, ніж очікувала більшість економістів, а індекс споживчих цін в річному вимірі склав 3,1%. Окремий звіт, опублікований у п'ятницю, підкріпив твердження про продовження інфляційного тиску, оскільки оптові ціни зростали найшвидшими темпами за останні п'ять місяців. Базовий індекс споживчих цін за місяць підскочив на 0,4% завдяки інфляції у сфері послуг, яка склала 0,7% - найбільший приріст за 16 місяців. До потенційного травневого зниження ставки ще два звіти по інфляції, тому зниження ставки не виключено, хоча аргументація на користь першого зниження ставки в травні вже стає дедалі складнішою.
Перспективи щодо процентних ставок змінюються
Останні дані щодо інфляції знизили очікування інвесторів щодо зниження процентних ставок у короткостроковій перспективі, а дохідність державних облігацій зростає другий тиждень поспіль.
Уповільнення споживчих витрат
Американські споживачі скоротили свої витрати більше, ніж очікувалося, після сезону святкових покупок. У січні роздрібні продажі впали на 0,8% з урахуванням сезонних коливань порівняно з попереднім місяцем. Крім того, показники продажів за грудень і листопад були переглянуті в бік зниження порівняно з первинними даними.
Компанії очікують хвилю скорочень, а промислове виробництво показує слабкі результати
Опитуванням керівників компаній показало, що майже чверть керівників очікують скорочення чисельності персоналу протягом наступного року задля збереження прибутків, що майже вдвічі перевищує рівень нещодавніх даних. Якщо компанії будуть заохочуватися за скорочення працівників, то це, безумовно, один із шляхів до рецесії. Загальне промислове виробництво знизилось на 0,1% в січні після того, як не змінилось в грудні. У січні промислове виробництво не змінилось у річному вимірі.
Натомість настрої споживачів покращуються
Опитування настроїв американських споживачів щодо економіки зростає третій місяць поспіль, піднявшись до найвищого рівня з липня 2021 року. Мічиганський університет повідомив, що його попередній лютневий показник настроїв зріс до 79,6. Цей показник різко зріс порівняно з нещодавнім мінімумом у 61,3 у листопаді.
Рецесія в Японії та Великій Британії
Їхні економіки впали в рецесію наприкінці 2023 року, оскільки вони зафіксували падіння другий квартал поспіль. В Японії ВВП у четвертому кварталі впав на 0,4% в річному вимірі; у Великій Британії економіка скоротилася на 0,3%. Економіка Японії скотилася до четвертого місця в світі в доларовому еквіваленті минулого року, поступившись Німеччині. Слабший, ніж очікувалося, результат ускладнить для Банку Японії проведення першого з 2007 року підвищення процентної ставки. Дані з Британії вказують на те, що рецесія буде потенційно неглибокою і нетривалою, яка може не відображати справжній стан економіки, котра буде відчувати приглушене відновлення протягом 2024 року.
Цього тижня не буде фундаментальних подій, за якими необхідно стежити.
@OstanniyCapitalist_Invest