IPO Zabka: Акції супермаркетів тепер публічні

21 жовтня на Варшавській фондовій біржі почалися торги акціями знаменитої мережі супермаркетів Zabka (тікер ZAB.WA). Незважаючи на більш ніж 20-річну історію операцій, компанія здійснила первинне розміщення тільки зараз, а до того перебувала у власності інвестиційних фондів та холдингів з Польщі та інших країн Європи.

IPO пройшло за ціною 21.5 злотих за акцією, при чому в процесі розміщення вона зростала через високий попит з боку інвесторів. Загальна капіталізація компанії при цьому складає близько 5.5 млрд доларів США. На ринок було випущено лише третину від усіх акцій (на 1.6 млрд.дол. США), решта перебуває у власників Жабки, CVC Capital Partners, та у інвесторів що купували акції до розміщення. За обсягом розміщення це IPO стало топ-4 у історії польської фондової біржі, і найбільшим за останні 5 років, як у Польщі, так і у Європі. Андеррайтерами стали такі гіганти як Goldman Sachs, BNP Paribas та JP Morgan Chase.

Втім, на відкритому ринку квакучі акції показують не найкращу динаміку. Як це часто стається з загальновідомими компаніями, хайп навколо розміщення призвів до підвищення ціни акцій, що в свою чергу спричиняє появу значної кількості тих, хто вважає компанією переоціненою, а отже починає шортити акції компанії. Наразі ціна акцій Zabka знизилася до 19.27 злотих за акцію, падаючи у процесі до 18.5 PLN, або -13% від ціни первинного розміщення.

Високий попит створив серйозний дискомфорт для роздрібних інвесторів, які підписалися на аллокацію акцій Zabka. В середньому, вони отримали не більше 10% від бажаного обсягу; якби компанія задовольнила весь попит на акції, то капіталізація б зросла ще на 45%, до 7.6 млрд. доларів.

@OstanniyCapitalist