Пан Midas з твіттера провів інтервю з екс-інсайдером одного з найбільших Маркет Майкерів Wintermute Переклад треду: 1) Щ…
Пан Midas з твіттера провів інтервю з екс-інсайдером одного з найбільших Маркет Майкерів Wintermute
Переклад треду:
1) Що таке Wintermute?
Wintermute – один з найбільших криптомаркетмейкерів. Вони забезпечують ліквідність біржам, а також формують напрямок ринку. Їхня робота полягає не лише в торгівлі, а й у контролі гри.
2) Вони не просто «забезпечують ліквідність»
Роздрібні гравці (ми з вами) вважаємо, що маркет-мейкери лише допомагають виконувати замовлення, але насправді вони домінують над обсягом, будують фальшиві стіни та створюють цінові зони і це все для того, щоб маніпулювати сприйняттям попиту та пропозиції
3) Чому біржі їх люблять?
Wintermute та подібні фірми отримують пільговий доступ до API, знижені комісії та угоди щодо інсайдерської ліквідності, а біріжі натомість отримують «здорові» ринки. Це часто означає утримання волатильності там, де це їм (біржам) найбільше вигідно. Wintermute зазвичай працює з Binance
4) Ліквідність як зброя
Вони (Wintermute) можуть переміщувати понад $10 млн в об'ємі, не спричиняючи падіння ціни, і вони також вилучають ліквідність, коли це необхідно – щоб захопити роздрібних торговців, примусити їх до ліквідації або спровокувати волатильність – це їхній звичайний робочий день
5) Гра зі спуфінгом
Вони (Wintermute) створюють масивні фальшиві стіни купівлі/продажу, які ніколи не заповнюються. Роздрібний покупець інтерпретує це як сильну підтримку або опір і як тільки роздрібні покупці позиціонують себе в цьому напрямку - стіна зникає, ціна розвертається, роздрібні покупці втрачають
6) Як вони вас заманюють у пастку
Скажімо, ціна наближається до опору, вони трохи підштовхують її вгору, щоб спровокувати пробиття, а потім миттєво скидають. Ви купуєте дорого - вони продають вам. Вони наживаються, ви розоряєтесь
7) Внутрішні моделі передбачають вас (вашу поведінку)
Wintermute не просто реагує – вони моделюють поведінку ринку. Їхні моделі передбачають, як більшість трейдерів реагують на патерни, новини та волатильність. Потім вони торгують, враховуючи цю колективну поведінку
8) Фронтран – це не міф
Завдяки швидшим API та аналізу потоку ордерів вони часто можуть реагувати раніше за роздрібних торговців. Це не є незаконним, якщо все зроблено розумно, але ви не можете перевершити їх за швидкістю. Ось чому сам лише час вас не врятує
9) Ілюзія обсягів
Багато токенів показують «обсяг у $100 млн за 24 години» Але часто 80-90% є внутрішніми – маркет-мейкери торгують самі з собою по парах. Це створює фальшиву ілюзію ліквідності та попиту
10) Правда про пампи цін
Більшість щоденних рухів на 20-30% не є органічними. Це структуровані насоси для потрапляння в зони ліквідації, тригеру коротких/довгих позицій та збору фінансування. Роздрібні трейдери запізнюються або ліквідуються
11) Чи можете ви їх перемогти?
Торгуючи як вони – ні, бо у вас немає таких інструментів. Але ви можете стежити за переміщеннями ліквідності, уникати фальшивих стін та випереджати їхні наративи. Слідкуйте за ними на Arkham та думайте макро, а не мікро.
12) Фінальний висновок
Wintermute грає в шахи - роздрібні торговці грають у шашки Ви не виграєте, реагуючи. Ви виграєте, вивчаючи їхні закономірності, уникаючи емоційних угод та фіксуючи прибуток, коли натовп відчуває FOMO (страх упущеної можливості)
