ЧТИВО Как мыслят венчурные инвесторы, и как на этом заработать? ч.2
Субстак Cobie
Подумай об этом вот так.
Представьте, что вам предоставляется возможность инвестировать в проект, стоимость которого составляет 250 миллионов долларов, а ваши токены заблокированы на 4 года. Они проведут airdrop, поэтому большая часть будет раздаваться бесплатно и использоваться в качестве стимулов в течение первых десяти лет.
Если вы посмотрите на сравнительные оценки проектов, то увидите, что ваши инвестиции могут вырасти в 20 раз. Но вы должны принять большой риск: кто знает, в каком состоянии будет рынок через 4 года, кто знает, сможет ли команда выполнить поставленную задачу, получатели airdrop могут просто продать ее, а оценка в 250 миллионов долларов все еще довольно высока для протокола предварительного продукта.
Теперь представьте, что вам предоставляется возможность инвестировать в проект, стоимость которого составляет 10 миллионов долларов. Большинство ваших токенов заблокированы на 3 месяца, но вы получаете 20% из них в 1-й день.
По сравнению с рынком рыночная капитализация в 10 миллионов долларов действительно мала. Фактически, вам нужна только оценка в размере 50 миллионов долларов в 1-й день, и вы можете продать свои 20%, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции.
Отличная новость: проект сделает IDO по цене в 20 раз выше. Это очень много. Не говоря уже о том, что этот проект обеспечил рекламный ролик на другом популярном канале Youtube, и три ведущих влиятельных лица также покупают начальный раунд! Риск меньше, так как легче представить состояние рынка через 3 месяца, чем через 4 года
В первом примере вам нужно сделать ставку с высокой степенью убежденности в том, что эта команда может выполнить, и их продукт важен.
Во втором проекте такое ощущение, что вам почти дают бесплатные деньги. Все, что вам нужно сделать, это надеяться, что у вас будет достаточно ликвидности, чтобы продать свои 20
Обычный человек
Поэтому неудивительно, что популистская риторика начинает находить отклик у участников рынка. Теперь проекты могут понравиться разочарованным участникам рынка, чтобы эффективно создавать комьюнити. Приходи, присоединяйся к нам вместо этого. К черту костюмы, VC, банки и биржи, система фальсифицирована. Вы можете зарабатывать деньги вместе с нами.
Комьюнити, пользователи и внимание - самая важная часть создания криптопроекта. Фаундеры узнали, что у них есть собственный чит-код.
Но поскольку стимулы одни и те же, вы можете применить предыдущую ментальную модель VC практически к любому другому участнику рынка. Все они просто люди, пытающиеся заработать деньги с разными целями на временном горизонте.
Некоторые личности-строители являются убежденными долгосрочными участниками рынка, а другие - долларовыми шлюхами, которые в конечном итоге эффективно пампят токены.
Структуры стимулирования
Объяснение структур стимулирования, лежащих в основе финансовых продуктов и сложных криптох схем, является основой на рынке, населенном розничными инвесторами и все более запутанной токеномикой.
Большинство проектов, независимо от их сектора или стиля маркетинга, могут быть сведены к упрощенным переменным, которые полезны для информирования о вашем выборе на рынке. Если вы знаете других участников рынка и понимаете их стимулы, вряд ли вас что-то удивит.
Крипта — это единственный финансовый рынок, где кто-то, осуществляющий свое право на продажу актива, рассматривается как предатель сообщества.
Эта идеологическая оппозиция конкурентным стимулам часто приводит к тому, что розничная торговля слишком долго удерживает плохие инвестиции.
Есть причина, по которой фраза “доверяй, но проверяй” стала популярной в биткойнах в те далекие времена. Думаю, что многие участники рынка выиграли бы от принятия такого подхода и доверия отдельным участникам рынка гораздо меньше, чем в настоящее время.
Если вы принимаете решения, не понимая финансовых стимулов тех, кто играет на том же поле, что и вы, то я надеюсь, что вы не ставите больше, чем можете позволить себе проиграть.
Всем Гачи-Мучи на нынешнем рынке!