Хто перемагає у новій ері акумуляторів?
Виробники автомобілів, гірничовидобувні компанії та розробники акумуляторів намагаються викроїти свою частку на ринку акумуляторів наступного покоління, утворюючи низку альянсів.
Яка б технологія не стала домінуючою, батареї, що живлять електромобілі, потребуватимуть величезних обсягів видобутку та обробки.
Тому такі концерни з видобутку, як-то BHP, і трейдери сировинних товарів, включаючи Glencore, отримають велику вигоду від революції електромобілів.
Видобута сировина також потребує переробки в хімікати для акумуляторів. В цій промисловості наразі домінує Китай. У міру зростання геополітичної нестабільності західні групи, включаючи Albemarle, Pilbara Minerals і Syrah Resources, змагаються за розвиток переробних можливостей поза КНР.
Конкуренція між виробниками акумуляторів перетворюється на всеазіатську боротьбу, де китайський CATL безперечно є світовим лідером. Корейський бізнес LG Energy Solution і китайська група BYD намагаються наздогнати згаяне, а також беруть участь японські Panasonic і SK On і Samsung SDI з Кореї.
Китайські групи виграли від бурхливого ринку електромобілів в КНР, де одиничні продажі гібридів і електромобілів підскочили з 1,2 млн у 2019 році до 6,9 млн минулого року. У першій половині 2023 року в Китаї було продано майже 4 млн електромобілів (майже 1/3 всіх продажів автомобілів). Це можна порівняти з продажами в Європі 2,6 млн електромобілів за весь 2022 рік і менше 1 млн в США.
Тим не менш, китайські автомобільні та акумуляторні компанії стикаються з невизначеним майбутнім у США після введення закону «Про скорочення інфляції», який пропонує мільярди доларів субсидій для компаній, що виробляють акумулятори без китайських компонентів.
LGES робить ставку на швидке зростання ринку електромобілів США, щоб скоротити розрив із CATL, чия 37% частка світового ринку приблизно втричі перевищує розмір найближчого конкурента.
Японська Panasonic, яка постачає Tesla та є партнерами Toyota, веде переговори з Mazda та Subaru, оскільки готується збільшити в чотири рази ємність акумуляторів у США.
Революція акумуляторів змінила позицію на переговорах у ланцюжку постачання автомобілів. Як і у випадку з гірничодобувними компаніями, виробники акумуляторів також набувають більшого впливу порівняно з виробниками автомобілів.
LGES володіє 51% акцій у спільному підприємстві з Honda вартістю $4,4 млрд з виробництва акумуляторів в Огайо. Така символічна зміна старшинства між автомобільною компанією та її постачальником була немислимою до епохи електромобілів.
Деякі автовиробники вирішили інвестувати у власні акумуляторні системи. Перевага володіння технологією полягає в тому, що автомобільні компанії можуть монополізувати свої власні розробки і гарантувати власні постачання.
General Motors розробляє систему, яка ляже в основу всіх нових моделей електромобілів, водночас будуючи заводи та навіть інвестуючи безпосередньо в гірничодобувні групи. Volkswagen створив підрозділ Power Co, який забезпечить частину потреб акумуляторів.
Натомість деякі виробники авто вважають інвестиції в батареї помилкою. Вже є ознаки того, що жорстока конкуренція серед виробників акумуляторів починає скорочувати прибуток. Вони вважають, що логічно залишити постачання акумуляторів групі спеціалістів і розглядати це як товар, адже профільні розробники можуть виробляти більш інноваційні акумулятори, які і так доведеться у них купувати, щоб залишатися конкурентноспроможними.
У світі акумуляторів наступного покоління наростає конкуренція між багатьма автовиробниками, виробниками акумуляторів і компаніями з видобутку та обробки необхідних матеріалів. Непередбачуваний характер ринку означає, що прибутки не можуть бути гарантовані навіть після значних інвестицій.П'ять років тому вважалося, що у літій-іонних фосфатних акумуляторів (LFP) немає майбутнього. Зараз вони є домінуючою технологією в Китаї, на сьогодні найбільшому ринку електромобілів.
На цьому ринку буде невелика кількість переможців, багато переможених і багато крові на паркеті.
@OstanniyCapitalist